Nola erraztu diru-sarrera bat ematea?

Proiektu irabazgarria

Zure enpresak irabazgarri interesgarri batekin inbertsio bati ekingo dio. Zehazki, ROIa kalkulatu duzu (Return On Investment) proiektuaren onuraduna dela uste du, eta oso zintzoa dela uste du. Zehazki, ROIk negozioaren errentagarritasun ekonomikoa erakusten du, enpresa baten erabilera-emaitza erlazionatuz:

Hala ere, bazkideek soilik nahi dute negozioarentzako behar diren funtsen %25a ekarri, beren onura maximizatu nahi baitute:

• Proiektuak tesoreria nahikoa sortuko du negozioaren %75geratzen den finantzaketa eragiketak aurreikusteko (interesak ordaintzeko eta nagusiaren amortizazioa).

• Kanpoko finantzaketa bazkideentzako irabazkortasuna handituko du. ROE (Equityaren Itzulera) handituko da esponentzialki apalankamenduaren bidez (banku zor publikoaren kostua inbertsioaren espero den onuraren baino txikiagoa delako). exponentzialki haziko da apalankamenduari esker (bankuko zorraren kostua inbertsioaren aurreikusitako onuraren baino txikiagoa da).

Adibidez, proiektuak 150. 000 euroko onura (interesak eta zergak aurretik) aurreikusten du 1. 000. 000 euroko inbertsio osoarentzat (hau da, errentagarritasun ekonomikoa %15koa). Ikusi nola, egiaztatu, kideentzako errentagarritasuna handituko dela finantzaketa kanpoko proportzioa handiagoa izan dadin:

• 1. Kasua: %75funtso propioak, %25finantzaketa kanpokoa (6%eko kostuarekin).

• 2. Kasua: %25funtso propioak, %75finantzaketa kanpokoa (6%eko kostu berdina).

1. kasua: 250. 000 × 6%. 2. kasua: 750. 000 × 6%.

Ekoizpen emaitza/Erregistro bateko aktibo (osagarria totala bera).

Netoa onura/Eskubide propioak.

Inbertsio bati aurre egiteko proposamena oso ohikoa da. Bazkideek irabazpen handia espero dute, baina, aldi berean, ez dute nahi finantzaketa bankarioa bermu pertsonalik ematea beharrezkoa den bitartean. Nola erraztu dezakegu finantzaketa hori bermurik gabe? Kontuan izan, finantzaketa ehun handiagoa izango delako, enpresa arazoei aurre egiteko arrisku handiagoa izango delako, beraz, bankuak zaila izango da!

Bazkideen konpromisoak

Ondorioz, negoziatu bankuarekin bazkideen konpromiso adizional batzuk, zergatik ez duen beharrezkoak bermu bat osatzen baina funtzio bera betetzen duenak.

Lehenik eta behin, azaldu bankuari bazkideek enpresari gehiago emango diotela batzuetan ekonomiaren arloko zenbait egoeretan funts gehiago emateko konpromisoa estatutuetan sartuko dutela:

• "Prestazio osagarriak" galdu egiten dira, 118 kontuan.

• Eskatuko da aipatutako ekarpena eskatzeko baldintzak ezarri (adibidez, ROI zehaztutako zenbaki bat ez lortzea edo tesoreria bolumen zehatz bat ez lortzea).

• Estatutuek ere ezarri behar dute ekarpenaren zenbatekoa (gehienezko zenbatekoa ezartzeak ez du nahikoa) eta zenbateraino izango den beteko dute zor hori (adibidez, bost urte).

• Kideen zorren aldeko zor hori onartuta, enpresak konpromisoa hartuko du prestazio laguntzailearen bidez jasotako diruak erabiltzea zorpegiaren murrizketa helburu. Zor honen betetzea –eta kideen prestazio laguntzailea enpresari egin behar dutenaren– babesik egin dezake kalte-ordaina sartuz betetzea.

Goian aipatutako zenbakiak jarraituz, 150. 000 euroko kide ekarpena ezarri dezakete kasu honetan, 10% baino beherago geratzen bada ROIa. Egia da egoera honetan (kideen azken ekarpena 400. 000 euro eta ROIa %10) ROEa %12tara jaisten dela, baina oraindik positiboa da eta arrisku bankarioa %20gutxitzen da (750. 000 eurotik 600. 000 eurora).

Bigarrenik, kideek zigorra hartu dezakete diru osagarik ez atxartzeko konpromisoa hartuz, edo zehaztutako mugara arte atxartzeko, eta soilik irabaziek zenbaki zehatz bat gainditzen badute. Modu honetan, enpresaren funts propioak indartzen dira banku-zorraren lehen urteetan.

Konpromiso hau indartzea eta bere betetzea bermatzeko, estatutuek estatutu errezerba batera parte bat bideratzeko beharrak aurreikusten dituzte. Zerbitzu horretara bideratuko den irabaziaren zehaztapen bat ezar ditzakete, bere mugara iritsi aurretik eta helburua (adibidez, zehaztutako denbora-lerro batean banku-zorraren murrizketa egin eta ondoren banatuko dela).

Eta hirugarrenik, finantzaketa errazteko beste konpromisoak gehitu ditzakete. Adibidez:

• Batzarkideen arteko akordio parasozialen sinadura, zereginak betetzeko zor duteenak, zortziaren aurrean lehenetsi behar dutela bankuari, bazkide edo kudeatzaile gisa hartutako edozein erabaki hartzean (enpresa erantzukizunak betetzeko, zor ekonomiko bat enpresarentzat, eta hori, indirektuki, bankuari bideratuko zaio).

• Enpresaren kreditu-eskubideen pignorazioa eskaintu dezakete ere: alokairu batzuetako errentak, kontratuan jasotako kobraketa-eskubideak (adibidez, administrazio publiko batekin sinatutako kontratu batean jasoko diren sarrerak aurreikusten duena), eta abar. Era berean, intangibleak pignoratu ditzakete, patenteak edo markak erregistro egokian inskribatuta.

• Enpresak ere konpromisoa hartu dezake bankuarekin maila jakin batean operatzea (horrek beti fidantzia ematen dio bere solbentziari eta jarduera honi). Banku horrekin operatzearen konpromisoa baita bazkideek ere hartu dezakete haien negozio edo gai pertsonaletarako (erreserba eremuen eta saldoen gutxienekoak hartu behar dutela konpromisoa, baina enpresaren betebeharrak ez bermatuz).

Bazkideen konpromiso osagarriak eskaini, onurak edo dividenduen murrizketa moduan, diru laguntzak sinatzeko.